财政部、工业和信息化部、交通运输部发布了《关于开展县域充换电设施补短板试点工作的通知》，鼓励两个及以上的县联合申报试点，并作为整体共同完成试点任务及考核等相关工作，2025年计划支持75个试点县。2月8日安徽省发改委发布的《安徽省新能源汽车产业集群建设2025年工作要点》也指出，全年要建成2.5万个公用充电桩、2.3万个专用和自用充电桩，实现“充电站县县全覆盖、充电桩乡乡全覆盖”。

中国电动汽车充电基础设施促进联盟数据显示，截止2025年1月，全国充电基础设施累计数量为1321.3万台，同比上升49.1%。2025年1月，充电基础设施增量为39.5万台，同比上升49.5%，新能源汽车国内销量79.3万辆，桩车增量比为1:2。

尽管充电桩数量保持了较高增速，但在节假日等出行高峰，充电桩供不应求的现象仍较为突出，并且区域分布也不均衡，中国电动汽车充电基础设施促进联盟数据显示，公共充电基础设施区域CR10接近70%，在一些三四线城市和农村地区，覆盖率和车桩比仍偏低。

对于充电桩缺口，业内除了在加速充电站建设之外，也在通过液冷超冲、私桩共享、 V2G充电桩、充电机器人、无线充电等方式提升充电桩的利用效率问题。

各分类统计-TOP5充电运营商及占比，数据来源：中国电动汽车充电基础设施促进联盟

中信建投数据显示，目前市场上不同价位的热销车型平均快充时间大都多于半小时，远高于燃油车的平均加油时间。考虑到换电方案推广成本和难度较高，因此大功率快充成为了新能源车未来的重要发展方向。中国电动汽车充电基础设施促进联盟数据显示，2025年1月公共充电桩中增量中新增直流充电桩7.10万台，同比大幅增长545%，占比达到39.2%。

长江证券指出，直流充电桩构成主要包括充电模块、充电枪线、主控板等，充电模块作为直流充电桩的核心部件，约占充电桩整体成本的50%，功率器件是充电模块的重要组成部分。800V高压充电使得充电模块恒功率范围由400V-750V提高到800V-1000V，而常用SiIGBT 功率器件耐压上限为750V，需要升级为耐压上限在1200V以上的SiC MOSFET芯片，与传统硅基器件相比，SiC模块还可以增加充电桩近30%的输出功率，并且减少损耗高达50%左右。

另外，新一代直流桩对应充电主体和线束的散热要求变高，传统风冷难以适配高功率充电桩，而液冷充电枪可通载大电流、温控效果控制好，需求有望提升。但由于液冷充电模块设备成本较高，正处于起步期，众多企业也在积极布局，随着成本下降，渗透率有望逐步提高。

风险提示：政策落地进度不及预期；新能源车销量不及预期；技术应用不及预期。