导语：企业申请科创板上市需要经历：申请-受理-审核-上市委员会审议-证监会等七个流程，每个流程都可能会出现哪些问题？我们又该如何解决？现已经申报的案例给我们带来哪些建议？

对于科创板的上市流程我今天做一个简要的分析。上市流程的话你企业首先要去申请，申请之前你必须要做完股改，并购重组，股改完以后认为自己符合科创板上市条件之后，第一步就是要申请，申请完以后受理，受理完以后审核，审核完以后上市委员会的，现在叫发审委，发审会，发审会通过以后由交易所报证监会，证监会来根据他的监管要求，如何符合条件的话，允许注册，注册之后允许你发行上市。

1、申请

申请我们通常来讲的话必须要履行的是已上市公司，已上市公司你必须要有内部决策会议，内部决策会议必须要先董事会再上股东大会，董事股东大会意味着这个企业已经进行了股改，进行了内部的并购重组和管理规范的处理、以及同业竞争的处理梳理。

发行内部决议完之后去申报，这个申报之前还可以有一个创新预沟通，企业在上市申报之前我可能会做一个判断，我是否可以满足这个上市条件要求，把握不准的标准可以先跟交易所去沟通，根据监管部门的要求我们完善之后再来报材料，如果说很多问题把握不准，又是这个红线可能是无法实现上市要求的，那可能就是我们就暂缓或者另作打算。

2、受理

申请之后是受理，受理上交所收到材料之后5个工作日之内根据相关规定，审核要做出是否受理的决定，并告知发行人和保荐机构，并在上交所网站公布，这个过程中可能会涉及到发行人的一些材料不完全的，我们要求补正，补正的话要求是30日内补正，如果说我们认为不符合条件的话，交易所可能就给予不予受理的决定。

3、审核

审核我们是要求受理之后如果符合条件的话我们上审核委员会，受理期必须在25个工作日之内，内部审核来上审核委员会，审核委员会审核结束之后首个工作日我们进行汇总，根据底稿我们再决定是否需要进行现场检查，在审核过程当中监管机构上交所还可以去约见发行人、董事、高管以及保荐代表人进行问询，审核之后我们通过交易所允许报到证监会去进行注册登记。

截止到4月23日上交所网站的信息已经通过了晶晨股份和微芯生物，睿创微纳这三家科创板受理企业进行了相关的回复，这三家公司接到问询问题分别是53个问题，41个问题和58个问题。

这个问题都是比较具有代表性，如果企业要在上市过程中，准备去科创板上市的话，这接近50个问题我们可以去做事前的一个学习和对比，看看上交所在审核企业当中关注哪些问题，问询的这些问题主要体现在哪些呢？

第一个关于实质控制人的问题，你实质控制人认定是否符合规定，企业是没有实质控制人，这个认定也是被关注的；

第二个核心之核心的问题就是核心技术的问题；

第三个是业务问题；

第四个是公司治理独立，尤其是你的市场运营，还有广泛性问题，这是一个普遍性的问题。

所以针对目前已经申报企业里面一些共性问题，上交所也给出了一些意见，总结为以下五个方面：

A 是对科技创新相关事项披露不够充分。

B 是企业业务模式披露不够清晰。

C 是企业生产经营和技术风险揭示不够到位。

D 是信息披露语言表述不够友好。

E 是文件格式和内容安排不够规范。

上交所表示，这些问题的存在，说明发行人和中介机构对如何按照试点注册制改革理念，在发行上市环节落实以信息披露为中心的监管要求，理解深度不够、重视程度不够、执行力度不够。

4、注册

最后上交所过完以后上市委员会审核，上市委员会审核通过之后就发到了证监会，证监会里会根据上交所审核出据同意发行上市的审核意见，或者做出终止发行上市审核意见。如果同意他会通知发行人和保荐人，如果不同意会做出终止发行上市的决定或者是证监会认为有一些问题，你也可以通过补充要求去完善。

证监会的注册制证监会通过之后，要求你可以在20个工作日内做出是否同意注册的决定，这是有一个创新，这在征求意见稿当中对现在的上市公司企业要求，通过以后要在6个月之内注册发行上市，现在科创板将6个月放宽到一年，就是如果你获得批准以后，注册完通过以后你可以在未来的一年之内选择对企业最好的时机去进行发行上市，我认为这是一个很弹性的空间，对上市公司来说也是比较好。

我们知道好多企业在发行过程当中我业绩下滑的时候，如果去发的话，可能公司的价值体现就没体现出来，打一个最简单的比方说，如果说我发行1000万股，我现在的体量我只能每股发10块钱的话，1000万股只能募资一个亿，如果说我等半年我下半年的半年报出来以后，如果说我能够发到做到我的股价定到20块钱一股，我10000万股就可以募2个亿，这个募2个亿和募1个亿的差别是巨大的。

所以他把这个主动权和自由权让渡给了这个企业和保荐人，所以我认为这是一个创新也是从企业本身的利益出发。

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